LCI e LCA: o que são, como funcionam e como investir em 2026

LCI e LCA são dois dos investimentos de renda fixa mais procurados pelos brasileiros — e por um bom motivo: são isentos de Imposto de Renda para pessoa física. Em 2025, uma Medida Provisória tentou acabar com essa isenção, mas caducou antes de ser votada. Em 2026, LCI e LCA continuam 100% isentas. Com a Selic em 14,50% ao ano, entender como funcionam pode fazer diferença de centenas de reais por ano em cada R$ 50.000 investidos.

O que é LCI e o que é LCA

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos destinados a financiamentos imobiliários — compra, construção e reforma de imóveis. O lastro é composto por créditos garantidos por hipoteca ou alienação fiduciária.

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) tem a mesma estrutura, mas os recursos captados financiam produtores rurais, cooperativas agrícolas e empresas da cadeia do agronegócio. Foi criada pela Lei 11.076/2004.

Para o investidor pessoa física, a diferença entre as duas é praticamente nenhuma: mesma isenção de IR, mesma cobertura do FGC, mesmo funcionamento. Escolha pela melhor taxa e prazo disponíveis no momento da aplicação.

A isenção de IR em 2026: o que aconteceu com a MP 1.303

Em agosto de 2025, o governo editou a Medida Provisória 1.303, que propunha cobrar 5% de IR sobre rendimentos de novas emissões de LCI e LCA a partir de janeiro de 2026. A MP gerou alvoroço no mercado — e caducou em outubro de 2025 sem ser votada pelo Congresso dentro do prazo constitucional de 120 dias.

Resultado: LCI e LCA continuam 100% isentas de Imposto de Renda para pessoa física, com base na Lei 11.033/2004. Isso foi confirmado pelo InfoMoney, B3, Safra e ISTOÉ Dinheiro. Não houve nenhuma alteração na tributação dessas letras em 2026.

Prazo mínimo: mudança importante de 2025

A Resolução CMN 5.215/2025, aprovada em 22 de maio de 2025, reduziu o prazo mínimo de LCI e LCA de 9 meses para 6 meses — para títulos pós-fixados sem correção por índice de preços (a maioria do mercado). Para LCI/LCA atreladas a índices de preço como o IPCA, o prazo mínimo é de 90 dias.

Quanto rende na prática com Selic a 14,50%

O CDI acompanha a Selic e estava em torno de 14,40% ao ano em maio de 2026. Veja o rendimento líquido de R$ 50.000 em 12 meses:

A conclusão é direta: uma LCI a 90% do CDI já supera um CDB a 100% do CDI. Para igualar a LCI 90% CDI, o CDB precisaria pagar cerca de 109% do CDI. A isenção de IR é o que faz essa matemática funcionar.

Cobertura do FGC: quanto do seu dinheiro está protegido

LCI e LCA têm cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) — o mesmo fundo que protege a poupança e os CDBs. O limite é de R$ 250.000 por CPF por conglomerado financeiro, com teto global de R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos.

• O limite é por conglomerado, não por banco isolado. Banco Master e suas subsidiárias compartilham o mesmo limite de R$ 250k
• Se você tiver R$ 200k em LCI no banco A e R$ 200k em LCA no banco B (conglomerados distintos), ambos estão cobertos integralmente
• Para valores acima de R$ 250k, divida entre diferentes conglomerados financeiros
• A cobertura não é automática — em caso de quebra do banco, é necessário solicitar ao FGC

Onde encontrar LCI e LCA com as melhores taxas

As taxas variam semana a semana. A melhor estratégia é comparar em plataformas como Investidor10 antes de aplicar — a diferença entre 90% e 95% do CDI em R$ 50.000 por 12 meses é de R$ 360 a mais na LCI de 95%.

Estratégia: LCI/LCA para guardar a entrada do imóvel

Esta é uma das aplicações mais inteligentes para quem está juntando dinheiro para comprar um imóvel. A lógica é simples: separe a reserva de emergência em CDB liquidez diária ou Tesouro Reserva (resgate imediato), e aplique o dinheiro da entrada em LCI/LCA com vencimento próximo ao prazo estimado de compra.

Exemplo: você tem R$ 80.000 guardados para entrada e estima comprar o imóvel em 12 meses. Aplicando em LCI 90% CDI, você ganha R$ 10.368 líquidos no ano. No CDB liquidez diária, ganharia R$ 9.504. Diferença de R$ 864 — sem nenhum risco adicional, simplesmente escolhendo o produto certo.

Quando NÃO usar LCI/LCA

• Reserva de emergência: o prazo mínimo de 6 meses impede o resgate imediato — use CDB liquidez diária ou Tesouro Reserva para isso
• Dinheiro que pode ser necessário em menos de 6 meses: contas imprevisíveis, tributos anuais (IPVA, IPTU), viagens planejadas próximas
• Objetivos de curtíssimo prazo: se o horizonte for menor que 6 meses, a carência inviabiliza a aplicação

Para entender como a renda fixa se compara ao custo de um financiamento imobiliário, leia nosso comparativo entre renda fixa e financiamento imobiliário em 2026.